Инвестиции в драгоценные металлы

Благородные металлы платиновой группы

Драгоценные металлы — название группы из 8 химических элементов, которые обладают похожими характеристиками. Они:

  • редкие — содержание в земной коре миллионные или даже миллиардные доли процента;
  • дорогие — редкость усложняет их добычу, для получения грамма драгметалла просеиваются тонны руды, некоторые приходится отделять от руды химическим способом;
  • устойчивые — все драгоценные металлы плохо окисляются и долго сохраняют внешний вид, за это они получили второе название благородные.

Золото и серебро стали первыми драгоценными металлами, с которыми познакомились люди много тысяч лет назад, поскольку они часто встречаются в природе в виде самородков. Изначально их использовали как украшения, а со временем и в качестве денег. Таким образом два популярных и сегодня благородных металла стали символом богатства.

Примерно в XVI веке к списку драгоценных металлов присоединилась платина. Сначала для платины не могли найти применения, её просто использовали для подделки золотых и серебряных монет. Первыми делать украшения из платины начали французские ювелиры. После открытия в XIX веке больших залежей в России из платины тоже начали делать деньги. Правда, эта практика продлилась всего 20 лет.

Золото — элемент №79 (Au, aurum) в таблице Менделеева, благородный металл жёлтого цвета с естественным блеском. Практически не вступает в химические реакции, не окисляется и не поддаётся коррозии — благодаря этому изделия из золота могут сохраняться веками. Плавится при температуре 1050°C. Плотность золота 19.3 г/см³ — в 2.5 раза тяжелее железа, при этом намного мягче, легко поддаётся ковке и деформации.

Инвестиции в драгоценные металлы

Серебро — элемент №47 (Ag, argentum), драгметалл серо-белого цвета. В литературе используется против вампиров и другой нечисти, а в реальном мире ценится за высокую электропроводность, химическую устойчивость (правда не такую сильную как у золота) и уникальные отражающие свойства. Плотность серебра 10.5 г/см³, твёрдость такая же как у золота. Плавится при температуре 960°C.

Платина — элемент №78 (Pt, platinum) в периодической таблице. Внешне похожа на серебро, за что испанцы назвали её platina, в переводе серебришко. Известна как металл, который дороже даже золота, но сегодня она стоит почти в 2 раза дешевле. Обладает высокой плотностью 21.5 г/см³ и температурой плавления 1800°C. Кроме ювелирного дела используется как в устройствах фильтрации автомобильных газов и катализатор в химической промышленности.

Чистая платина в природе не встречается, всегда находится в сплаве с другими металлами. Благодаря усилиям учёных мир в начале XIX века узнал еще про пять металлов, похожих на платину.

Палладий — элемент №46 (Pd, palladium). Назван в честь астероида Паллада, открыт во время изучения платиновых руд. По цвету немного светлее платины, обладает более низкой плотностью 12 г/см³. Температура плавления тоже высокая — 1550°C. 80% металла используется в автомобилях, палладий фильтрует некоторые вещества лучше платины и постепенно вытесняет её с рынка. В наши дни это самый востребованный платиновый металл, который за несколько лет подорожал в 3 раза.

Родий — элемент №45 (Rd, rhodium), драгоценный металл серебристого цвета. Название происходит от древнегреческого роза — соединения родия имеют тёмно-красный цвет. Плотность 12.4 г/см³, температура плавления 2000°C, твёрдость 6 по шкале Мооса. Также родий — самый дорогой драгоценный металл, более 3000$ за унцию. Причина та же, что и у палладия — высокий спрос в автопроме.

Иридий — элемент №77 (Ir, iridium), благородный металл серебристо-белого цвета. В переводе с древнегреческого иридий обзначает радуга, такое название дали металлу за разнообразные цвета его соединений. Плотность 22.5 г/см³ (один из самых тяжёлых металлов), температура плавления 2500°C, твёрдость тоже рекордная — 6.5.

Рутений — элемент №44 (Ru, ruthenium), еще один металл серебристого цвета. Назван в честь России, где его впервые обнаружили в составе платиновой руды. Плотность 12.5 г/см³, температура плавления 2300°C, твёрдость 6.5. Используется в составе жаростойких сплавов, электронике и как катализатор химических реакций. Тройская унция рутения стоит 250$, это самый дешёвый металл платиновой группы.

Осмий — элемент №76 (Os, osmium), серебристо-белый металл с голубым отливом. Один из немногих металлов, который пахнет — увы не розами, скорее как хлор. Осмий — рекордсмен по всем параметрам: это самый тяжёлый металл в природе с плотностью 22.6 г/см³, плавится аж при 3000°C, твёрдость среди благородных металлов самая высокая — 7 по шкале Мооса. Используется в жаростойких сплавах, как покрытие в узлах трения, как катализатор химических реакций. Стоит 400$ за унцию.

Из всех металлов платиновой группы только палладий добывается в больших количествах, остальные крайне редки и используются в узких сферах. Поэтому когда идёт разговор о рынке драгоценных металлов, речь идёт о «большой четвёрке»: золото, серебро, платина и палладий.

Читать далее:  Бесплатная кредитная карта Ренессанс Кредит. Обзор и отзывы

Способ №1: Слитки

Инвестиции в драгоценные металлы

Наверное, первое что приходит в голову при выборе способа инвестирования в драгоценные металлы — это слитки. Возможно, ещё раньше появляется мысль о ювелирных украшениях, но продать их потом хотя бы по цене покупки будет сложно.

✅можно купить через банк и там же продать;✅ металл можно пощупать руками;✅ проба 999, цена слитка полностью зависит от биржевой;❌ действует НДС (скоро должны отменить);❌ неприятный спред — до 15% без НДС;❌ при повреждении цена слитка уменьшится;❌ хранить дома рискованно, в банковской ячейке недёшево.

Где инвестировать в слитки: Сбербанк (Россия), Приватбанк (Украина, только золотые).

Способ №2: Монеты

Покупка инвестиционных монет — идея интересная, но практически всегда монеты из драгметаллов стоят дороже, чем металл в них, поскольку есть наценка за чеканку и дизайн. Эта наценка может быть очень высокой, если монета выпускается под какое-то событие ограниченным тиражом.

✅ на монеты не распространяется НДС;❌ для хорошей покупки нужно разбираться в монетах;❌ не все монеты можно продать обратно в месте покупки.

Где покупать монеты:Сбербанк, Альпари Голд (только золотые и серебряные).

Способ №3: Обезличенный металлический счёт

ОМС — специальный вид счёта в банке, валюта которого не рубли или доллары, а один из драгоценных металлов. На таком счёте проводятся операции с металлами без каких-либо отличительных признаков — пробы, производителя, серийных номеров и т.д. Другими словами, это покупка благородных металлов в банке без необходимости получать их на руки, а стоимость вклада зависит от биржевых цен.

✅ не распространяется НДС;✅ не нужно искать место для хранения; ❌ не участвует в программе гарантирования вкладов;❌ спред высокий — до 10%.

Где открыть ОМС: Сбербанк, Альфа-Банк

Способ №4: Акции добывающих компаний

Цены на металлы бывают слишком изменчивыми, но бизнес по их добыче всегда старается выйти в плюс. По этой причине акции добывающих компаний — интересный вариант инвестирования в благородные металлы. Особенно если учесть дивиденды — cпособ пассивного заработка, доступного владельцу акций.

✅ дивиденды — единственный способ получать регулярный пассивный доход от драгметаллов;✅ диверсификация бизнеса — многие компании добывают сразу несколько металлов и меньше страдают от волатильности цен;❌ нередко наблюдается отставание от доходности металлов;❌ комиссии брокера фондового рынка требуют минимальный депозит от 1000$.

Длинный список интересных акций компаний по добыче драгметаллов в этой статье давать не буду, всё уже написано в статьях, посвящённых отдельным металлам.

Где купить акции:Interactive Brokers (зарубежные), Финам (российские)

Способ №5: Металлические ETF

ETF (Exchange Traded Funds) — это инвестиционные фонды, в которые можно инвестировать через фондовую биржу. Некоторые ETF инвестируют в драгоценные металлы и по сути дают возможность вложить в них деньги напрямую без необходимости покупать сам металл. За участие в ETF с инвестора снимается комиссия — обычно не более 1% в год.

✅ возможность купить металл напрямую на бирже;✅ четкое следование за ценой;✅ удобные цены для диверсификации — ETF редко стоит больше 100$;❌ комиссии брокера требуют минимальный депозит от 1000$;❌ отсутствуют дивиденды.

Где купить ETF:Interactive Brokers (зарубежные), Финам (российские)

Способ №6: Рынок Forex

На мой взгляд, самый рискованный способ из всех, но в то же время самый удобный. На валютном рынке драгметаллы обычно торгуются в паре с долларом — XAUUSD (золото), XAGUSD (серебро), XPTUSD (платина), XPDUSD (палладий). Основные расходы при вложении денег в драгоценные металлы через Форекс на долгий срок — своп, который начисляется ежедневно.

✅ минимальный депозит — несколько сотен $, если возможно открыть центовый счёт — хватит и 10$;✅ меньше требований при открытии счёта;✅ большое кредитное плечо (только для профи);❌ найти надёжного брокера с выгодными свопами не всегда возможно;❌ возврат денег при банкротстве брокера обычно непростая задача.

Лучшие условия: ICE-FX (покупка платины), Admiral Markets (покупка палладия), Roboforex (покупка серебра), Forex4you (покупка золота), IC Markets (продажа всех металлов).

Нужно ли платить налоги с покупки драгоценных металлов?

Налог на добавленную стоимость в размере 18% закладывается в цену изделий из драгметаллов, которые по закону считаются имуществом — слитки, монеты, ювелирные изделия (исключение составляют только инвестиционные монеты). Таким образом, покупатель уже при покупке изделия автоматически оплачивает НДС. Если при закрытии ОМС клиент хочет получить выплату в виде слитка, то с его стоимости также будет удержан налог.

Покупка обезличенных драгметаллов не облагается налогом. Сюда входит открытие ОМС (без получения слитка), инвестиции в ETF и паевые инвестиционные фонды.

В какой драгметалл лучше инвестировать

Инвестиции в драгоценные металлы

Конечно же, сразу бросается в глаза палладий. Этот металл мог принести за 40 лет доходность почти в 3 раза выше, чем золото. Высокая доходность палладия — его большой плюс, но обратите внимание на 2000 год — палладий дошёл до отметки 1700% доходности и сильно обвалился, процентов на 80%. Риски инвестирования в этот металл высокие, несмотря на то что в нынешних реалиях это дефицитный и очень востребованный в автомобильной отрасли металл.

Читать далее:  Почему инвестиции в малый бизнес интересны инвестору

Золото оказалось на втором месте с результатом 800% доходности. График золота намного спокойнее чем у палладия, самый большой обвал цен случился в 1980 году — тогда всем драгоценным металлам досталось. В 2013 году после окончания десятилетнего роста просадка доходности составила 35%. Именно в золоте страны предпочитают держать свои финансовые резервы, это о многом говорит.

На третьем месте платина с результатом 400%. На графике этого не видно, но она долгое время была самым дорогим благородным металлом. Всё изменилось в 2015 году, когда спрос на платину начал падать из-за скандала с производителями дизельных автомобилей. Кроме того, из-за ужесточения экологических требований платину вытеснил более дешёвый и эффективный палладий.

Драгоценный металл с самым плохим результатом — серебро, всего 200% доходности за 40 лет. Несмотря на это, серебро любит следовать за золотом и неплохо работает его заменой — графики коррелируют на 90%. Однако когда на рынках всё хорошо и драгметаллы в медвежьем тренде, серебро падает намного сильнее золота.

По всем параметрам кроме доходности золото уверенно побеждает. Палладий и серебро самые рискованные, но палладий по доходности опережает в 3 раза. Пожалуй, тут стоит учесть различия в структуре спроса: серебро наполовину инвестиционный металл, палладий полностью промышленный — циклы роста и падения цен не совпадают. Показатели платины средние по сравнению с остальными драгметаллами.

Корреляции между драгметаллами
Корреляции между драгоценными металлами за последние 10 лет

Инвестиции в драгоценные металлы

Например, золото и серебро в портфеле будут вести себя одинаково из-за высокой корреляции, это лишь повысит риски. Лучший компаньон для золота — это палладий, корреляция между ними практически отсутствует.

Что ж, мы разобрались с особенностями четырёх драгоценных металлов, теперь можно перейти к конкретике — в какой металл выгоднее инвестировать именно сейчас и почему.

Итак, чтобы сделать долгосрочный прогноз по драгоценным металлам, нужно оценить фундаментальные факторы, влияющие на цены — спрос, предложение и их динамику. Также важен новостной фон — золото и серебро растут даже когда вокруг просто говорят о кризисе, а палладий хорошо реагирует на рост фондовых рынков. Платина на мой взгляд нечто среднее — ведёт себя и как инвестиционный и как промышленный металл в зависимости от ситуации.

✅ 3 года подряд рыночный баланс смещается в сторону дефицита, в 2019 году я ожидаю первый дефицитный год, учитывая высокий спрос на золото со стороны инвесторов;✅ ФРС и другие ЦБ стран мира начали снижать процентные ставки — валюты становятся дешевле, цена золота в долларах и других валютах растёт;✅ торговая война Китая и США создаёт негативный новостной фон на фондовом рынке, инвесторы переводят деньги в защитные активы;✅ технический анализ показывает сильный бычий тренд.

✅ серебро коррелирует с золотом на 90%, а значит факторы роста золота влияют и здесь;✅ в 2018 году дефицит вырос на 50 млн. унций, появился дефицит физического металла;✅ серебро сильно отстаёт от золота, Gold/Silver = 90, за последние 40 лет было 5 подобных случаев, в 4 из них через год цены выросли;

Инвестиции в драгоценные металлы — плюсы и минусы

✅ цены упали ниже себестоимости добычи, дальнейшее падение не устраивает добывающие компании и им придётся сокращать добычу;✅ по многим индикаторам платина сегодня самая дешёвая за 20 лет;❌ использование платины в автопроме и ювелирном деле (всего 70% спроса) сокращается с 2015 года;❌ 6 лет подряд дефицит платины на рынке уменьшается, в 2018 году первый раз наблюдался избыток несмотря на низкие цены;❌ технический анализ показывает, что многолетний медвежий тренд до сих пор в силе.

✅ спрос в автопроме ежегодно растёт на 4-5%;✅ соотношение палладий/платина рекордное в истории;✅ технический анализ показывает сильный бычий тренд;❌ в 2019 году цены выросли настолько, что это напоминает рыночный пузырь;❌ производство и покупки автомобилей в 2019 году снизились;❌ в прошлом во время кризисов цены на палладий обваливались.

В 2019 году перспективными для инвестиций выглядят золото и серебро, ну и с долей риска платина так как она очень дешёвая. Палладий видимо нужно шортить, но это рискованно учитывая сильные фундаментальные факторы.

Способ №1: Слитки

Способ №2: Монеты

Рассмотрим инвестиции в серебро, ведь их популярность сложно оспорить. Привлекательность серебра как объекта для «рискованного» вложения средств обусловлена надежностью и гарантированной стабильностью его стоимости. При этом периодические скачки котировок по этому металлу позволяют получить неплохую прибыль.

Инвестиции в серебро могут быть как прямыми, то есть покупка серебряных слитков и изделий, и более выгодная их перепродажа впоследствии, так и опосредованными, то есть приобретение акций и других ценным бумаг компаний, которые занимаются добычей ценных металлов и серебра в том числе.

Серебро интересно для долгосрочного инвестирования. Ведь в последние несколько десятков лет наблюдается тенденция снижения объемов добычи этого металла, при повышенном потреблении изделий из него. При этом 80% переработанного серебра уже не пригодно к обновлению. То есть в обозримом будущем, цена на него не будет падать в связи с ожидаемым дефицитом, а ожидаемая доходность открывает большие перспективы для приумножения капитала.

Помимо инвестиций в серебро, можно сделать ставку и на другие металлы – палладий, платину и т.п. Кроме традиционных механизмов создания «металлических» накоплений путем покупки слитка драгоценного металла, существуют современные способы не только покупки, но и продажи, хранения объектов инвестирования и вложенных в эти объекты средств.

Читать далее:  Золотая кредитная карта Сбербанка минусы и плюсы обслуживания

Если рассматривать данный вид инвестирования в целом, то можно выделить 2 основных преимущества:

  • стабильная тенденция увеличения стоимости драгоценных металлов;
  • рост цен на драгметаллы опережает инфляцию, что позволяет не допустить обесценивания сбережений.

В остальном плюсы и минусы зависят от выбранного инструмента инвестирования (подробнее в следующей таблице).

Тип вложений Преимущества Недостатки
Слитки и монеты физическое наличие изделия;
высокая проба металла;
широкий ассортимент изделий.
высокая курсовая разница при обратной продаже;
расходы на хранение;
оплата НДС в размере 18% при покупке и подоходного налога в размере 13% при продаже (за исключением тех из изделий, которые находились в собственности продавца более 3 лет);
сложности с обратной продажей банку при наличии повреждений.
ОМС отсутствие налогообложения;
простое оформление, в том числе через онлайн-сервисы;
отсутствие расходов на хранение.
не попадает под действие системы страхования вкладов физических лиц;
высокий спрэд (разброс) между курсовой стоимостью.
ПИФ клиент сможет вернуть средства в случае ликвидации фонда;
отсутствие налогообложения.
наличие комиссии за обслуживание;
вложения не обеспечены физическим металлом.
ETF высокая ликвидность акций;
отсутствие налогообложения;
инвестиции обеспечиваются слитками.
взимание комиссии за управление средствами;
оплата услуг брокера.

Рынок драгоценных металлов

На рынке драгметаллов, как и на валютном рынке нет чёткой централизации. В процессе участвуют представители из самых разных сфер экономики и любого калибра — от центральных банков и корпораций до рядовых инвесторов. Также стоит разделять первичный и вторичный рынок благородных металлов.

На первичном рынке торгуется металл, добытый на рудниках и в шахтах. Естественно, обычному человеку получить доступ к этому рынку сложно. Участники первичного рынка драгметаллов:

  • добывающие компании — производители драгоценных металлов, которые очищают руду от шлака и получают концентрат металла низкой пробы;
  • аффинажные заводы — полностью очищают металлический концентрат от примесей и производят слитки, порошок или гранулы высокой пробы;
  • промышленные потребители — корпорации, которые используют в производстве драгоценные металлы (автопром, электроника и другие сферы);
  • институциональные инвесторы — центральные банки, коммерческие банки, уполномоченные органы и т.д.

На вторичном рынке благородные металлы можно покупать как в физической (слитки и монеты), так и виртуальной форме (онлайн-сделки, акции, фьючерсы, ETF и т.д.). Доступ к виртуальным торгам для частных инвесторов предоставляют товарныебиржи, которые организовывают торговый процесс, объединяют покупателей и продавцов в одной системе, устанавливают цены.

Инвестиции в драгоценные металлы — плюсы и минусы

История рынка драгоценных металлов насчитывает несколько тысяч лет. Вплоть до XX века из золото и серебро использовались как деньги или были обеспечением для современных бумажных валют. После окончательной отмены «золотого стандарта» в 1970-х годах цены на рынке драгоценных металлов ушли в свободное плавание.

Через 10 лет это привело к интересным событиям. У неких братьев Хант появилась идея монополизировать рынок серебра, они несколько лет скупали металл в промышленных масштабах. На биржах возник ажиотаж по всем драгметаллам, цены устремились вверх. По итогам доходность вложений в каждый из металлов только за 1979 год превысила 100%. Неплохо, правда?

Как и в 1980-х, больше всего можно было заработать на серебре, золото немного отстало. Платина и палладий хуже себя проявили, особенно в 2008 году — эти металлы сильно завязаны на автомобильную промышленность, которая тоже пострадала во время кризиса.

Как видите, выбор драгоценного металла для инвестирования — вопрос неоднозначный, потому что у каждого из них есть свои плюсы и минусы.

Делаем выводы

Несколько фактов, которые необходимо учитывать при инвестировании средств в драгоценные металлы:

  1. В качестве объекта инвестиций выделяют 4 металла — золото, серебро, платина и палладий.
  2. Купить металл можно как в натуральном выражении (слитки, монеты, ювелирные изделия), так и в обезличенном виде (ОМС, ПИФ, ETF).
  3. Инвестиции в ОМС и ПИФы не подкрепляются фактическим наличием металла, акции ETF обеспечены слитками.
  4. Не стоит вкладывать деньги в драгметаллы на пике их стоимости.
  5. Предполагаемая доходность от инвестирования в большинстве случаев зависит от изменения котировок.
  6. Основная цель инвестиций в драгметаллы — не получение дохода, а сохранение сбережений в условиях постоянного роста инфляции.
Оцените статью
EX-FIN.RU